近日，近20家基金公司频频开始对旗下产品配置的国泰君安、海通证券两只股票进行估值调整。富士国际期货官网
9月26日，天弘、中信保诚、东吴、瑞达、嘉合、国融、同泰等基金公司同时发布公告称，根据有关规定，自9月25日起，旗下部分基金采用“指数收益法”对停牌股票“国泰君安”进行估值。富士国际期货官网
9月25日，博时基金、招商基金、嘉实基金、国泰基金、长信基金、申万菱信基金和西藏东财基金也表示，自9月24日起对旗下基金持有的海通证券、国泰君安采用“指数收益法”予以估值。富士国际期货官网
国泰君安、海通证券拟合并富士国际期货官网
何为“指数收益法”？据了解，这是一种基于市场指数的验证性估值方法，旨在消除个股波动对估值的影响。富士国际期货官网
“其实可以理解为‘要紧跟指数的涨跌’，言外之意是其股票的涨跌在不出现特殊情况下，会与指数的涨跌趋势趋同。”有基金公司内部人士介绍，用指数收益法调整估值往往是因为“个股事件性影响超过了一定重要性程度，我们就会用这个板块的涨跌幅来调整停牌价格。”富士国际期货官网
国泰君安、海通证券两家公司近期拟合并重组。Wind数据显示，截至今年上半年，公募基金持有国泰君安、海通证券（含A、H股）占流通股比例分别为6.24%和8.64%，且在二季度呈现出不同程度增持。这意味着，对于基金持股的这部分资产来说，未来个股的估值变化或对投资组合的净值产生影响。富士国际期货官网
目的是及时准确反映资产状况富士国际期货官网
实际上，此番调整目的是为了能够及时准确反映资产状况。富士国际期货官网
一位基金业内人士表示，近期券商指数涨幅较大，势必会影响国泰君安和海通证券的估值，目前基金对2只股票的估值仍采用停盘前收盘价，已经无法反映出市场对该股票的最新评估，出于风险控制和保护投资者利益的角度，尽可能确保基金产品的净值能够及时、准确地反映资产状况，基金公司非常有必要对这些股票进行估值调整。富士国际期货官网
也有权益投资总监指出，对持仓股票进行特殊估值调整，通常是持仓标的进行长时间停牌，一般适用于基金重仓股。如不进行及时的估值调整，可能会出现基金产品的净值与实际价值偏差较大，存在潜在的申赎套利风险，造成不同投资者无法得到公平对待的风险。富士国际期货官网
本文内容综合中国基金报、每日经济新闻、券商中国
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