香港富士期货有限公司

随着上市公司半年报逐步披露，社保基金二季度持仓情况逐渐浮出水面。截至记者发稿时，共有52家上市公司的前十大流通股东中出现社保基金的身影。从配置方向来看，社保基金主要聚焦化工、医药、电子等三类行业。部分上市公司已连续多个季度被社保基金重仓持有。

多家上市公司成社保“新宠”

富士国际期货数据显示，截至8月11日，社保基金出现在52家A股上市公司的前十大流通股东名单中。

从社保基金持股占流通股比例来看，在52家上市公司中，社保基金持股占流通股比例超过4%的公司共有10家。其中，社保基金重仓持有圣泉集团，占其流通股比例为16.76%；重仓持有柏楚电子，占其流通股比例为8.39%。此外，社保基金持有中国移动、赤峰黄金、艾华集团、艾德生物、利尔化学、容知日新等，占其流通股比例均在4%以上。

进一步分析二季度社保基金持仓变动情况可以发现，跟一季度相比，社保基金加仓赤峰黄金、利尔化学、众生药业、广和通、久立特材等均超1000万股。此外，二季度社保基金成为海天瑞声、英维克、宁波韵升（维权）、健民集团等10家上市公司的新进前十大流通股东。

部分个股更是被社保基金“组团”买入。截至二季度末，中信证券股份有限公司-社保基金17052组合、中信证券股份有限公司-社保基金1106组合等成为久立特材新进前十大流通股东，全国社保基金一零一组合则继续加仓久立特材139.02万股。

重点布局化工、医药、电子行业

从社保基金重仓股所属行业来看，主要集中在化工、医药生物、电子等行业，涉及个股数量分别达11只、9只、6只。

其中，二季度多只医药股获社保基金大幅加仓。以众生药业为例，二季度全国社保基金一一零组合新进成为其前十大流通股东，全国社保基金六零四组合则加仓485.53万股。

类似的还有恩华药业，二季度中信证券股份有限公司-社保基金17052组合新进前十大流通股东，全国社保基金四一八组合加仓近100万股。

有业内人士认为，社保基金此番加仓医药股，抄底意图明显。“医药板块已连续多个季度表现不佳，目前估值处于相对底部位置。二季度末，公募基金医药仓位更是降至2017年以来低位，这意味着一旦医药行情企稳，增量资金或有更多加仓空间。”该业内人士表示。

长期持有多只标的

在部分标的上，社保基金展现出其“长情”特质。例如，截至二季度末，全国社保基金604组合已连续重仓持有众生药业19个季度。类似的还有，汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合重持有安琪酵母10个季度。此外，全国社保基金一一四组合、全国社保基金一零三组合分别连续8个季度重仓持有杰瑞股份、万华化学。

业内人士分析称，社保基金规模较大，资金久期较长，决定了其投资风格以长期价值投资为主。在《2020年全国社会保障基金理事会社保基金年度报告》中，社保基金对投资理念已进行了清晰的阐述：“社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。”

社保基金已经成为A股市场的重要机构投资者。兴业证券首席策略分析师张启尧预计，2022年三季度社保基金能给A股市场带来超过200亿元的增量资金。